Home Articles. Avoiding rättegångar i din Stock Options Plan. It är oundvikligt Eftersom fler människor får aktieoptioner kommer det att finnas fler rättssaker över hur dessa planer körs Medan långt från en omfattande lista finns det några vanliga problem som kommer upp i Dessa passar att noggrann plandesign kan hjälpa till att undvika. CAREful Plan Design. Först, tillbaka till den sista frasen i stycket över noggrann plandesign Alltför många optionsprogram planeras av amatörer Det är väldigt frestande att någon företagsadvokat anspråk på att kunna skapa en optionsoptionsplan även om de bara har begränsad erfarenhet av frågorna Detta är ännu mer sant om en bredplan En advokat kan ha upprättat en plan för chefer och antar att samma strukturer kan användas för En plan för alla anställda Tyvärr är det enkelt att förbise några specifika problem som bör omfattas av en plan. Fråga bara cheferna hos Computer Associates som kommer att betala tillbaka hundratals miljoner dollar från thei r aktieoptioner övningar eftersom deras plan inte angav att när aktierna delade upp delade optioner. För att hitta en advokat som faktiskt har erfarenhet av dessa planer kan du använda vårt Service Provider Directory Oavsett om du väljer ett av dessa personer eller någon annan, Se dock till att du får en kundlista över företag för vilka de har upprättat jämförbara planer. Fråga också om de tillhör de olika organisationer som omfattar aktieoptioner, såsom NCEO, National Association of Stock Plan Professionals eller Global Equity Organization , Och om de har skrivit artiklar, talade om ämnet eller på annat sätt har särskild erfarenhet i området. Plan för förvärv. Många företag skriver sina planer med antagandet om att de inte kommer att förvärvas. Faktum är att många av dem kommer, oavsett om de Är offentligt handlade eller inte En av de vanligaste och mest kostnadseffektiva områdena av alternativa rättegångar är vad som händer när ett förvärv kommer lönsamma anställda kommer att tycka om det men dessa bestämmelser kan göra ditt företag mindre attraktivt för en domare Om optioner inte väcker vid förvärv, vad händer med de ovestade alternativen Kan de omräknas till optioner i det förvärvande bolagets aktie För alternativ som är etablerade är De omedelbart kan utövas eller kommer arbetstagaren att få optioner eller aktier i förvärvaren istället Om alternativen byts ut, hur ska växlingsvärdet sättas. Vissa planer kommer att beskriva specifikt vad som kommer att hända på var och en av dessa frågor som naturligtvis begränsar företagets Flexibilitet inför en förhandling Om mer utrymme är önskvärt måste planen fastställa förfarandena om vem som ska fatta besluten och på vilket sätt Ett tillvägagångssätt för att bygga mer medarbetares förtroende för denna diskretionära plan är att kräva att någon annan Än ledande befattningshavare fattar beslutet, såsom en utomstående styrelse eller ett oberoende fiduciary som utsetts av bolaget. På utbyte kan granskas av en oberoende källa, såsom en kvalificerad värdering eller CPA-firma. Men dessa problem hanteras, ju mer tvetydigt eller tyst planen handlar om vad som händer, desto mer sannolika medarbetare ska stämma. Klargöra uppsägningsregler. En annan vanlig område för kost är uppsägning, oavsett orsak eller ej. De flesta planer anger att ovestade aktier förverkas när en anställd avslutar anställning, men detta är inte universellt fallet eller allmänt stavat. Anställda kan fortfarande hävda att deras uppsägning var olämplig och kanske även att de avslutades så att företaget inte skulle behöva hantera alla sina alternativ. Se till att planen och kontraktet med arbetstagaren anger arbetstagarens rättigheter för ovävda alternativ om de avslutas kan hjälpa till att undvika rättegångar, även om tillräckligt oroväckande anställda kan stämma ändå. Vissa planer också Ange att oexercised men vested alternativ är avbrutna om en anställd avslutas för orsak Detta skapar mycket stickier i Ssues Medarbetare med betydande optionsvärde kan väl hävda att deras uppsägning var att sänka kostnaderna för arbetsgivaren Om din plan har en sådan bestämmelse, måste du granska det mycket noggrant med en advokat som specialiserar sig i anställningsföreskrifterna i ditt land. Slutligen har vissa planer ange att alternativen kommer att avbrytas om en anställd går till jobbet för en konkurrent. Självklart är företagen inte entusiastiska över att anställda tar ett stort tilldelningspris och startar ett konkurrerande företag eller arbetar för en. Problemet med konkurrensavtal är att de Är ofta mycket svåra att genomdriva och är olagliga i vissa stater Arbetsrätt är ett komplext område som nästan helt bygger på statligt, inte federalt, regler, så innan du skapar en konkurrensbestämd klausul, få en noggrann juridisk granskning. Överföringsalternativ. Regler för överlåtbarhet av alternativ är mindre rädsla, men alternativ som har överförts till en make som sedan blir skild före valet västar kan vara en annan källa till l Awsuits varje make kommer att hävda de ovestade alternativen som deras, t. ex. stavning på förhand som har rätt till ovestade och eller outnyttjade alternativ kan hjälpa till att göra dessa rättegångar mindre troliga. Ställ Informed. Employee Stock Options Definitioner och Key Concepts. By John Summa CTA , Doktor, grundare av och låt s börja med deltagarna bidragsmottagare och bidragsgivare arbetsgivaren sistnämnda är det företag som sysselsätter bidragsmottagaren eller anställd en bidragsmottagare kan vara en verkställande eller en löne - eller tjänsteman och kallas också ofta Den optionstagare Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa restriktioner. En av de viktigaste begränsningarna är det som kallas intjänandeperioden. Intjänandeperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESOs. Utövande av ESO: er, där den utvalda personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien, möjliggör att de som väljer att köpa de refererade aktierna kan köpa till den aktiekurs som anges i ESO optio Ns-avtalet Det förvärvade beståndet i hel eller delar kan sedan omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspris från övning eller aktiekurs, desto större spridning och därmed desto större ersättning får inte arbetstagaren att tjäna Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga ersättningsskattesatsen tillämpas på spridningen. Till exempel, om dina ESOs har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESOs kommer du att kunna förvärva köpa de angivna aktierna Med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för aktien är, när du kommer att köpa aktien till aktiekursen, och ju större spridningen mellan strejk och marknadspris är, desto större Intäkterna. Vesting ESOs anses vara upptagna när arbetstagaren får utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några sällsynta fall. Det är viktigt att noga läsa vad som kallas företagets optionsprogram Och optionsavtalet för att fastställa de rättigheter och nyckelbegränsningar som är tillgängliga för anställda. Den förra är sammanställd av styrelsen och innehåller detaljer om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare. Alternativavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, t. ex. Intjänandeplanen, de andelar som representeras av bidraget och utövandet eller lösenpriset Naturligtvis kommer villkoren för ESO: s intjäning att stavas ut. För mer om löpande ersättningsgränser läser du hur begränsade aktier och räntebärande medel är beskattade. ESOs vässar sig oftast i portioner över tiden i form av ett intjäningsschema. Detta stavas ut i optionsavtalet. ESOs kommer normalt att klara sig på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 väst på ett år, ett år från stipendatum, ytterligare 25 maj väst om två år och så vidare tills du anses vara fullvärdig Om du inte utövar dina alternativ efter år 25 de som innehade det året har du en kumulativ tillväxt I procent av intjänade och nu utnyttjbara alternativ under de två åren När alla har uppnått sig kan du samtidigt träna hela gruppen eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: n För mer insikt, läs Hur satsar jag på något? För aktien Med andra ord kan du på denna punkt begära att du utövar 25 av 1000 aktier i ESO, vilket betyder att du skulle få 250 aktier i aktiekursen till aktiekursen. Du måste betala kontant för att betala För beståndet, men det pris du betalar är aktiekursen, inte marknadspriset källskatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av vid arbetsgivaren vid denna tidpunkt och inköpspriset kommer vanligen att inkludera dessa skatter till aktiekursköp Kostnad. Alla detaljer om inlösen av ESO: er bör du beviljas några eller ha några för närvarande, återfinnas återigen i vad som kallas optionsavtalet och företagsbeståndsplanen. Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja importa Nt ledtrådar om vad du kanske eller inte kan göra med dina ESO: er och exakt när du kan börja hantera dem effektivt. Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställningen, antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din anställning upphör, Till skillnad från fast egendom kommer du inte att kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är etablerade. Med tanke på omständigheterna kring varför anställning avbröts, är din ESO-avtal oftast avslutad med anställning eller precis efter If-alternativen Har varit anställd före uppsägning, kan du ha ett litet fönster som kallas en graceperiod för att utöva din ESO. Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår en viktig faktor. Detta beror på att om du förlorar det kapital du försöker för att säkra, är du kvar med säkringar som utsätts för egen risk utan eget kapitalförskjutning Om du har förluster på dina häckar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras skapas en stor risk för förlust Lär dig mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss titta närmare på den så kallade spridningen mellan strejken och aktiekursen Om du har ESOs med en strejk på 25, aktiekursen är 50 och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, du skulle behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket motsvarar 6 250 före skatt Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden dock 12 500. Om du övar och säljer samtidigt, kommer de aktier som du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO att motsvara dig totalt 6 250 pretax Som nämnts ovan, Vinst på eget spridningsvärde beskattas emellertid som vanligt intäkter som är förfallna i det år du gör övningen. Och vad är sämre, får du ingen skattemässig kompensation från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. Återvänd till frågan om skatter, om du har en 4 0 skattesats, du ger inte bara upp alla tidvärden i en övning, men du ger upp 40 av det inneboende värdet i träningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du inte säljer aktien är du fortfarande underställd Till skatt vid övning, en ofta förbisedd risk Eventuella vinster på aktien efter träning skulle emellertid beskattas som realisationsvinster lång eller kort sikt beroende på hur länge du innehar det förvärvade beståndet. Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träning för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten. Mer om skatter på realisationsvinster, se Skatteeffekter på kapitalvinster. Låt oss anta att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säger 25 av 1000 aktier eller 250 Aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier i aktiebolaget Du skulle behöva anmäla ditt företag om avsikten att utöva Du skulle då vara skyldig att betala priset på övningen Som du kan se nedan, om aktien är handla på 50 och din övning s Ris är 40, du skulle behöva komma upp med 10 000 för att köpa beståndet 40 x 250 10 000 men det finns mer. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala källskatt som beskrivs närmare i avsnittet denna handledning om skattemässiga konsekvenser Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, ser du en vinst på 2.500 över lösenpriset 12 500 - 10 000, vilket är spridningen som ibland kallas förhandlingselementet. Den 2 500 representerar beloppet alternativen Är i pengarna så långt över strejkpriset, dvs 50 - 40 10 Detta pengar i pengar är också din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktar som kompensationsökning och därmed beskattas till vanliga inkomstskattesatser. Figur 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, blir vinsten vid övning realiserad och utlöser en skattehändelse. Naturligtvis, när du förvärvar aktien, om det finns några prisändringar, förutsatt att du inte liquida te detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på aktiepositionen De senare delarna av denna handledning tittar på skattemässiga konsekvenser av att inneha aktierna jämfört med att sälja det omedelbart vid utövandet. Hållande del eller allt förvärvat lager ger upphov till några löjliga problem avseende skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10 Detta värde är dock inte det enda värdet på alternativen Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas Vid träning Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången, det datum då ESO-systemen löper ut och flera andra variabler kan tidsvärdet vara större eller mindre. De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år. Så hur ser vi denna tidsvärdesbeståndsdel i Värde. Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som kommer att beräkna det verkliga värdet på dina ESOs. Du bör vara medveten om att utövandet av en ESO, medan det kan vara ca Värde inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i en potentiellt stor gömd möjlighetskostnad, som faktiskt kan vara större än vinsten som representeras av eget värde. För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av anställningsaktie Options. Värdet sammansättningen av dina ESOs kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen och återstående tid fram till utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer. När aktiekursen är under aktiekursen anses alternativet vara av pengarna också populärt kända. som under vatten När eller utan pengar har ESO inget inneboende värde, bara tidvärdet spridningen är noll när det gäller pengar Eftersom ESO inte handlas på en sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har eftersom det finns inget marknadspris som med sina börsnoterade optioner bröder igen, du behöver en prissättningsmodell för att plugga in insats till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och volatilitet Producera ett teoretiskt eller rättvist värde, vilket kommer att representera rent tidvärde, även känt som extrinsiskt värde. Arbetet avslutas. Vad händer om jag avslutar min anställning innan ett optionsbidrag är fullt utlagt. Om ditt alternativ beviljades med en betygsättning Vinstschema får du utöva den del av optionsbidraget som du får, men oftast förlorar du resten. För detaljer om hur behandlingen av ovestade alternativ kan variera med anledning av uppsägning, se en relaterad FAQ. Exempel Du får alternativ till köp 1.000 aktier i ditt företags lager med ett fyraårigt betygsförvaltningsschema 25 vinst per år Du lämnar företaget två och ett halvt år efter beviljandet Du får utöva 50 av dina optioner Resten kommer aldrig att bli utövar. Om ett alternativ beviljas med klättring, där alternativen väsentligt beror på längden på anställning eller prestationsmål, förlorar du hela alternativet om du lämnar innan du går in. Det innebär att även om aktiekursen stiger väsentligt från den tidpunkt som optionen beviljades men lämnar innan det kan inträffa, inser du inte värdet på aktien. Som förklaras av en artikel i Business Insider ger det privatägda företaget Pinterest upphörde Anställda ett sätt att förlänga övningsperioden efter att de lämnat men den typen av planfunktion är väldigt sällsynt. Känn dig bekant med detaljerna i ditt uppehållsplan för att förhindra att du glömmer bidrag som skulle ha skett om du arbetade längre hos ditt företag. Kontrollera om du försenar din Avgång skulle möjliggöra en meningsfull mängd av dina utestående bidrag till väsen. Alltid Du kommer inte att ha kvarstående löptid för att utöva dina placerade optioner efter uppsägning. Se efter uppsägningstiden i dina lagerplandokument och känn ditt officiella uppsägningsdatum, eftersom detta är nödvändigt för att beräkna din träningsfrist. Denna period kan också variera beroende på orsaken till uppsägning, se en relaterad FAQ Co Sällskap och domstolar följer noggrant dessa regler, förfaranden och tidsfrister, vilket framgår av besluten i de följande målen Porkert v Chevron Corporation US 4: e Circuit Court of Appeal, nr 10-1384, dec 2011 Mariasch mot Gillette US 1st Circuit Court Av överklagande nr 07-1549, mars 2008 och Sheils v Pfizer US 3: e Circuit Court of Appeals, nr 04-3724, september 2005. För behandling av ovestad begränsad aktie i denna situation, se relaterade FAQ.
No comments:
Post a Comment